中国银河证券发布研报称，供给端，涤纶长丝投产高峰已过，龙头灵活调整开工率，行业供应呈现有序特征;需求端，一方面，当前下游坯布库存持续下降、织造原料备货处相对低位，后续下半年需求订单逐步跟进预期下，补库动能可期;另一方面，当前海外供应链受阻，涤纶长丝出口贸易摩擦局部缓和，出口动能有望维持强势。二季度以来，涤纶长丝POY、FDY价差均值环比改善，看好行业周期弹性，建议关注新凤鸣、桐昆股份、恒逸石化等。

　　数据显示，2025年我国涤纶长丝行业新增产能303万吨/年;2026年、2027年我国涤纶长丝行业分别计划新增165、175万吨/年产能，产能增量较此前高峰将显著下降。同时，涤纶长丝行业自律基础较好。二季度以来，受美以伊冲突影响，需求端负反馈逐步体现，涤纶长丝行业下调开工率，灵活控制行业供应。截至6月11日，我国涤纶长丝行业周度开工率为69.2%，同比回落10.9个百分点，处近十年同期低位。1-5月，我国涤纶长丝产量为1817万吨，同比下降1.9%。

　　数据显示，本周涤纶长丝工厂库存为21.6天、环比下降了8.7天。该行认为，随后续中东地缘局势逐步明朗，叠加下半年秋冬订单逐步落地，织造端仍存补库动能。

　　受美以伊冲突影响，海外供应链受阻，涤纶长丝出口贸易摩擦局部缓和。6月8日，巴西外贸委员会管理执行委员会发布2026年第910号决议，对原产于中国的聚酯纤维纱线作出反倾销肯定性终裁，决定征收160.04-788.35美元/吨的反倾销税，有效期为5年，但出于公共利益考虑，该措施暂停实施。2025年我国涤纶长丝出口量为435万吨，同比增长10.6%，占表观消费量比例为10.3%。2026年1-4月，我国涤纶长丝出口量为157万吨，同比增长15.3%。该行认为，在出口贸易摩擦局部缓和的背景下，我国涤纶长丝凭借供应稳定、成本竞争力等优势，后续出口量有望保持强劲态势。