沈阳正芯半导体科技有限公司近日发生工商变更，新增国家大基金三期旗下国投集新股权投资基金、金石成长股权投资合伙企业等为股东，同时，注册资本由10万人民币增至约1134万人民币。

　　芯片作为AI的基石，将不断得到资金的加持，港股主要品种：华虹半导体、中芯国际、ASMPT。

　　公司预告上半年归母净利润1.5亿至1.8亿元，同比增长超21倍，产品结构优化及降本增效推动毛利率显著提升。智能化生产车间，重载机器人与装配机器人紧密配合，仅用20分钟就能精准组装出一台机器人底座。这座用“机器人制造机器人”的智能化工厂，英文名叫“ESTUN”。

　　点评：埃斯顿南京江宁智能化工厂机器人制造机器人产线能力及从本土龙头冲击全球前三的高毛利自研突破路径。公司业绩大幅改善主要源于公司持续推进高质量发展策略及参股公司资产重组带来的收益。

　　工业机器人迎来产业需求，一季度工业机器人出货量位居国内市场第一，盈利能力上升，单季净利超过2025全年，毛利率同比增幅7.52%。海外业务大幅增长，欧洲为核心引擎。2026年初欧洲、东南亚持续高增。海外毛利率30%+，显著高于国内，是未来2–3年利润主要增量

　　在手订单充足，最新订单数据，在手订单约85亿元，同比+67%，机器人订单同比+50%左右，高景气延续，订单质量稳。订单结构与交付，下游：汽车、3C、光伏/锂电>70%；大单：比亚迪1.2万台机器人合同；海外萨利斯单项目8000万+，2026年预计1.5亿订单。排产：产能利用率90%+；在手订单排至2026Q2–Q3，重载机型排期更长，订单饱满、交付紧张。

　　全球化布局成型，A+H上市，国内工业机器人首家A+H。并购德国Cloos、英国TRIO；欧洲/波兰工厂落地，服务覆盖75国。

　　公司全产业链自研，核心部件95%自主可控，自研iER.OS智能生态、Juliet机器人语言，协作机器人快速放量，覆盖107+场景，电子/锂电/医疗扩张快。1200kg重载机器人核心部件100%国产化，国家级首台套认证。

　　公司协作机器人占比提升，海外业务高增，订单爆满，毛利率显著高于国内，是未来利润弹性核心。机器人板块持续回暖，叠加公司中报业绩预期高增提振信心。