达拉斯联邦储备银行经济学家罗西·莱维与斯里尼·拉马斯瓦米发出警示，存款代币化可能削弱美国银行体系稳定性，导致其贷款能力潜在缩水 7000 亿美元。

　　深层原因在于资金流动性的结构性改变。若代币化使储户对利率敏感度提升 10%，长期利率风险承受能力将减少约 7000 亿美元；若存款提前 10% 流出，该能力则下降约 5800 亿美元，此测算基于四年平均存留时间。

　　Woofun AI 整理数据显示，支撑美国银行业 7 万亿美元长期利率风险敞口中 5.8 万亿美元的其他存款占比高达 80%。区块链赋予的即时结算、可编程支付及实时结算特性，结合智能合约与代理型人工智能，使追求高收益的储户能瞬间转移资金，削弱了传统约束。

　　为应对资金流失，银行可能被迫提高利率、增加准备金与国债持有量，或依赖定期债务，进而推高消费者与企业的信贷成本。巴西 2025 年对 Pix 即时支付系统的研究提供了参照：流动性资产特别是政府债券持有量增加，信贷中介作用降低，且银行为追求回报提高了次级贷款比例。

　　目前代币化存款尚处初期阶段，跨发行方转移困难。但清算所联合美国银行、城市银行 及富国银行集团 正构建互操作性网络，旨在实现跨行清算、自动化工作流程及全天候即时结算，这一进展标志着行业基础设施的关键演进。

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