据两位知情人士透露，随着与伊朗的冲突暴露了美国在面对全球原油供应中断和价格飙升时的脆弱性，白宫正考虑如何援引小唐纳德·特朗普是America First Refining的被动少数股东。同时，根据公司公告，由美国商务部长霍华德·卢特尼克创立的Cantor Fitzgerald正在担任该公司的财务顾问。

　　尽管美国是全球最大的炼油国之一，拥有庞大的炼油厂网络，每天可处理数百万桶原油，但成品油价格依旧高昂。全美汽油均价在今年劳工节突破4美元/加仑，创下该假期历史新高。与此同时，美国汽车协会周五最新数据显示，全美柴油均价达到6.0556美元/加仑，史上首次突破6美元/加仑;而在加利福尼亚州，柴油均价更高达7.9827美元/加仑。

　　美国炼油商已几乎全速运转。过去十年间，随着盈利能力较差的炼油厂陆续关停，美国炼油产能也已下降，全美的炼油能力越发集中于墨西哥湾沿岸地区。

　　根据最新数据，产能利用率高达98%。如此高的利用率凸显出特朗普政府面临的挑战——炼油商已接近满负荷生产，但全球供应紧张和旺盛需求仍将燃油价格维持在高位。

　　近几周来，当被问及打算如何应对中东冲突引发的燃油价格飙升时，白宫越来越多地把扩大国内炼油能力挂在嘴边，使这一努力既成为应对全球供应中断的一项长期缓冲举措，也成为中期选举前应对可负担性问题的更广泛应对行动的一部分。

　　此外，特朗普政府还在努力增加获取外国原油供应的渠道。白宫本月初表示，委内瑞拉临时当局已向获美国支持的北美蓝色能源合作伙伴公司授予17座油田为期100年的特许经营权，这些油田拥有约650亿桶的探明储量。NABEP是委内瑞拉第二大私人石油生产商。

　　据白宫称，该公司已向美国战争部战略资本办公室授予其母公司35%的股权。作为帮助美国补充战略石油储备努力的一部分，美国政府将享有一项权利，即以生产成本购买NABEP目前及未来运营的所有油田产量中20%的保证份额。美国政府还拥有购买NABEP剩余80%产量的“优先购买权”，这使华盛顿成为其能源储备的优先买家。白宫表示，最终将有数百万桶新增的委内瑞拉原油通过美国炼油厂加工。

　　在多年来美国国内炼油厂关闭以及中东战争导致全球燃料供应趋紧的背景下，美国炼油商正全力运转以满足市场需求，同时使得第二季度成为历史上最赚钱的几个季度之一。

　　瓦莱罗能源此前公布的财报显示，以每股收益计算，该公司实现了历史上最强劲的季度表现;该公司第二季度净利润同比增长超过四倍，从去年同期的7.14亿美元升至37亿美元，创下历史新高。PBF Energy和HF Sinclair分别创下自2022年和2023年以来最佳盈利表现——HF Sinclair第二季度净利润约增长四倍，达到8.92亿美元;PBF Energy则从2025年同期亏损状态转为盈利，净利润增加超过10亿美元。马拉松原油和Phillips 66的第二季度利润则分别同比增长超过300%，达到51亿美元和38亿美元。

　　多年来炼油厂关闭已经导致燃料市场缺乏供应缓冲。而如今，美国与伊朗之间的战争扰乱了中东燃料出口，同时乌克兰对俄罗斯炼油设施的袭击也限制了汽油和柴油出口。这些供应中断共同导致全球燃料库存下降，并推动全球燃料价格上涨。

　　在需求保持相对稳定的情况下，汽油和柴油库存几乎没有显示出恢复迹象，这意味着市场供应仍将保持紧张，价格也将维持高位。尽管燃料生产通常会在秋季开始放缓，但美国炼油商表示，他们将继续追逐接近历史纪录的利润率。

　　曾长期任职高盛的大宗商品资深策略师、Real Macro创始人兼首席执行官Jeff Currie警告，随着美国能源供应短缺从成品油进一步向原油端蔓延，美国汽油价格在11月中期选举前升至每加仑5美元的可能性“极高”，柴油价格甚至可能飙升至每加仑7至9美元。

　　Jeff Currie表示，当前能源市场正在进入一个更加危险的阶段。此前主要集中于汽油、柴油等成品油领域的供应紧张，如今开始向产业链上游的原油市场蔓延。在供应稀缺与货币贬值因素共同作用下，美国消费者可能面临新一轮能源价格冲击。他认为，原油市场正在释放供应紧张进一步恶化的信号，而这最终将传导至汽油和柴油等终端燃料价格。

　　美国汽油价格突破每加仑5美元具有重要的心理和政治意义，尤其是在11月3日美国中期选举临近、国会控制权面临两党激烈争夺的背景下。对于汽油价格在中期选举前突破5美元的可能性，Jeff Currie给出的判断是“极高”。他指出，目前美国炼油厂仍可以通过调整生产，在柴油和汽油之间切换产能，从而根据不同成品油市场的供应状况进行调节。但这种灵活性并非无限，随着供应压力持续累积，炼油厂最终可能耗尽通过调整产品结构缓冲市场短缺的空间。

　　与此同时，此前曾帮助填补能源供应缺口的美国战略石油储备释放目前也没有显示出重新启动的迹象，这意味着市场可能失去一个重要的供应缓冲工具。

　　Jeff Currie的警告显示，美国当前面临的能源冲击已经不仅仅是油价上涨本身。随着供应紧张从成品油向原油蔓延，如果汽油和柴油价格继续攀升，高能源成本可能进一步加重消费者负担，在中期选举前成为更加敏感的经济和政治议题，并进一步加剧市场对通胀高企迫使美联储收紧货币政策的担忧。