前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创办的基金“态势感知”正式发布了13F文件。该基金规模呈现爆炸式增长，到2026年第一季度已升至约136.7亿美元。持仓报告显示，第一季度，Leopold继续保持对半导体板块过度拥挤的警惕，并重仓布局电力、数据中心等AI基础设施相关公司。

　　根据美国SEC最新13F持仓披露，SALP的资产规模从2024年第四季度起步时的约2.55亿美元，到2026年第一季度已升至约136.7亿美元，一年多时间暴涨超过52倍。如果只看最近一个季度，基金规模也从去年底的约55亿美元，增至今年3月底的136.7亿美元，升幅约1.49倍。

　　24岁的Leopold Aschenbrenner此前曾担任OpenAI研究员，在OpenAI的Superalignment Team工作，2024年被指“泄露内部信息”遭解雇。离开OpenAI后，他没有继续做纯研究，而是创办了对冲基金Situational Awareness LP ，把自己对AGI和AI基础设施的判断，直接转化成投资策略。

　　与市场上广泛地追逐科技股不同，他的投资逻辑有别于一般AI概念股。Aschenbrenner更强调：换句话说，未来真正稀缺的可能是电力、土地、数据中心、电网接入和能源供应，而不是单纯“谁的芯片最强”。

　　因此，SALP的持仓呈现出很强的“AI后勤”色彩。基金重仓美国燃料公司Bloom Energy、SanDisk;同时增持CleanSpark、Riot Platforms、Applied Digital、IREN等数据中心或加密矿企相关公司。这些公司表面上看未必是传统AI公司，但它们拥有土地、电力资源、数据中心能力或电网许可，因此被视为AGI时代的重要基础设施资产。

　　更有意思的是，他并不是简单“无脑看多AI”。其中，对英伟达的看跌期权名义价值约15.7亿至16亿美元。这说明他的逻辑不是否定AI，而是认为部分芯片股可能已过热，估值或预期透支;相比之下，他更看好支撑AGI发展的底层能源和基础设施。

　　Aschenbrenner还曾发表长文资料显示，Leopold Aschenbrenner，出生于德国医生家庭，15岁考入哥伦比亚大学，19岁以优异成绩毕业，17岁被称为“经济学神童”。毕业后先加入Sam Bankman Fried创办的FTX旗下Future Fund，2023年加入OpenAI的Superalignment Team专门研究“如何控制超越人类的AI”，并经常撰写备忘录，指OpenAI的安全措施漏洞百出，其后被OpenAI指泄露公司机密而遭解雇。