中国证监会发布

　　一、请结合偿债能力等情况，补充说明你公司本次发行完成前后，你公司股权质押情况是否可能导致公司控股股东发生变化。

　　二、请补充说明你公司所涉及全部未决诉讼、仲裁情况，以及报告期内所受行政处罚情况，相关情形是否会对公司未来经营产生重大不利影响，是否会对本次发行构成实质障碍，相关情形是否充分披露。

　　招股书显示，万辰集团是一家大规模且增长快速的零食饮料零售商，2023年至2025年GMV按156.4%的年均复合增速增长。根据灼识咨询的资料，以2025年零食饮料的GMV计，该公司是中国第二大零食饮料零售商，该公司的全国性品牌好想来位列中国量贩零食饮料零售品牌榜首，也是中国首个于2024年全国门店数量突破10,000家的量贩零食饮料零售品牌，而业内第二大品牌于2025年方实现该里程碑。该公司主要以加盟模式经营零食饮料零售业务。该公司还从事新鲜食用菌的种植及销售，供应给全国各地的消费者。于2025年，该公司98.8%的收入来自销售零食饮料，而1.2%来自销售食用菌产品。

　　该公司主要经营量贩零食饮料零售，透过精简且具成本效益的供应链，以具竞争力的价格提供多品牌、多品类零食饮料产品。基于这一定位，该公司致力于透过该公司的规模优势及高效供应链，为消费者提供丰富多样的高质价比产品，并带来愉悦的购物体验。

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