7月31日港股市场，北水成交净卖出4.81亿港元。其中港股通成交净买入5.59亿港元，港股通成交净卖出10.4亿港元。

　　。北水净卖出最多的个股是长飞光纤光缆、中芯国际、华虹宏力。

　　获净买入7.94亿港元。中银国际发布研报称，投资者日益关注腾讯每股盈利预测及AI投资回报。该行预测腾讯2026年资本现金支出达1600至1800亿元人民币，但认为腾讯会维持谨慎的投资节奏以保持业务弹性。该行表示，目前谈论2027年之后的资本开支量级仍为时过早，预期2027年后腾讯将采取较今年温和增长的资本支出规划。

　　智谱获净买入5.75亿港元。智谱宣布，随着基础设施持续扩容，面向开发者群体的付费订阅服务GLM Coding Plan开放订阅。此前因AI Coding需求爆发，用户需求增长，阶段性限制订阅名额。

　　兆易创新获净买入4.08亿港元。兆易创新公告称，计划回购A股股份，回购资金总额不低于10亿元且不超过20亿元，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。此外，实控人朱一明拟不低于10亿元增持公司股份，朱一明还承诺，自2026年7月29日起12个月内不减持所持股份。

　　建滔积层板获净买入1.15亿港元。覆铜板龙头建滔积层板发布盈喜，预计上半年纯利超过28亿港元，同比大幅增长超200%。业绩高增主要由于是行业供需格局持续紧张。当前覆铜面板、电子玻纤纱、电子布、铜箔等上游原材料供不应求，产品售价显著上调，同时覆铜板销量同步增长。

　　长飞光纤光缆遭净卖出2.16亿港元。康宁二季度业绩略超预期，但股价一度暴跌超20%。分析指出，康宁净利润率显著跃升，证实AI数据中心光纤已从规模驱动转向高附加值驱动。但公司三季度隐含的环比增速下降，且计划大幅提升光纤及光连接产能，表明全球供给瓶颈正被主动打破。

　　此外，中芯国际、华虹宏力分别遭净卖出1.47亿、1.15亿港元。

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