东北证券发布研报称，NPO并非简单的CPO过渡方案，而是当前产业阶段兼顾性能收益与工程可行性的核心路径。作为国产算力的新战场，头部云厂商加速推动商业化落地。国内云厂商、设备商、芯片厂和光通信企业已共同参与OPENNPO等标准制定，中国企业有望进一步转向新型光互联架构的共同定义者。NPO是光互联领域的“韬”，海内外云厂商同步拥抱NPO，更是中国产业链的再一次重大机遇，持续推荐相关标的。

　　同步验证3.2T硅光与VCSEL方案，预计2026Q4部署NPO超节点方案，商业化落地持续加速。

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