SpaceX 第三季度财报揭示其战略重心已实质性向人工智能硬件基础设施倾斜，这一转向令华尔街重新审视相关标的。Elon Musk 旗下的这家航天巨头不仅实现了营收爆发，更在资本支出上展现出惊人的扩张野心，直接利好英伟达、美光科技及西数等 AI 硬件供应链核心企业。

　　从财务基本面看，SpaceX 第三季度营收录得 145.8 亿美元，同比激增 161%，净利润达到 44 亿美元。值得注意的是，其 AI 业务板块贡献了 75.6 亿美元营收，首次超越包括星链服务在内的网络连接业务。

　　更关键的变量在于资本开支结构：在 196 亿美元的季度总资本支出中，高达 164 亿美元被专门用于 AI 基础设施建设。首席财务官布雷特·约翰森进一步披露，第四季度总支出预计将攀升至 350 亿至 400 亿美元，约为本季度资本支出的 1.8 至 2 倍。受此消息提振，SpaceX 盘后股价一度上涨约 3%，财报电话会议期间涨幅进一步扩大至 5.5%。

　　Woofun AI 整理数据显示，英伟达盘后上涨约 2%，西数、美光科技在周二正常交易时段亦录得逾 1% 的涨幅，尽管市场情绪可能受多重因素驱动，但算力需求的预期增长已成为核心催化剂。

　　英伟达被视为最直接受益者。路透社此前报道 SpaceX 正寻求 400 亿美元融资以采购英伟达 AI 芯片，尽管该融资尚未最终敲定，但潜在订单规模巨大。目前 62 位分析师给出的英伟达平均目标价为 328.72 美元，其中花旗设定为 315 美元，瑞银为 300 美元。

　　尽管存在融资延迟及 AI 过度投入的担忧，英伟达仍被视作最具确定性的投资标的。作为英伟达处理器处理高强度 AI 计算任务的关键组件，HBM供应商美光科技同样受益显著。美光最新季度营收达 542.3 亿美元，同比增长四倍多。即便缺乏正式供应协议，SpaceX 的算力扩张仍可能推高 HBM 需求。49 位分析师给出的美光平均目标价为 1,561 美元，美国银行预测为 1,550 美元，KeyBanc 则给出 1,750 美元的高位预期。在三只候选股中，美光与西数的潜在上涨空间大致相当，按 10 月 20 日收盘价分别约为 74% 与 77%，但内存价格对供需波动极为敏感。

　　西数则凭借其在云数据中心高容量硬盘领域的地位进入视野。该公司 2026 财年营收增长 36% 至 129.19 亿美元。摩根士丹利在 10 月 20 日维持西数评级，但将目标价由 676 美元下调至 643 美元，同时将同业希捷列为 IT 硬件首选、目标价上调至 1,200 美元；摩根大通则在前一日将西数目标价由 715 美元下调至 600 美元。由于西数尚未与 SpaceX 达成正式协议，其关联性不确定性较高，10 月 27 日发布的财报将成为验证存储需求的关键节点。综合来看，SpaceX 的 AI 投资能否转化为持续订单仍是核心悬念：英伟达提供明确直接机会，而美光与西数虽能参与基建扩张，但面临更大的执行与定价风险。

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