据港交所6月15日披露，宁波韵昇股份有限公司)递表港交所主板，中金公司为独家保荐人。

　　招股书显示，宁波韵昇是一家钕铁硼永磁体供应商，根据灼识咨询，公司是中国少数掌握钕铁硼永磁体全套制备技术的企业之一，覆盖了广泛的下游应用市场。公司通过自主研发及改进全流程装备，掌握了先进的制备技术，大幅提升磁材的品质与产能。截至最后可行日期，公司已有年产26,000吨钕铁硼永磁坯料的生产能力，是全球最大的稀土永磁体制造商之一。

　　公司持续重视研发投入，通过高纯净磁体、晶粒细化、晶界优化、晶界扩散、选区扩散、磁体拼接、再生磁体等核心技术，深化技术能力，打造出具有优异特性的稀土永磁体。公司的烧结钕铁硼永磁体、黏结钕铁硼永磁体以及磁性组件，已成功覆盖新能源汽车产业、消费电子产业、工业电机及其他等高端制造产业，同时也已进入具身智能机器人以及低空飞行器等快速增长、充满潜力的新兴产业。

　　根据灼识咨询，中国是全球最大的钕铁硼永磁体供应国，2025年中国企业全球销量占比达91.1%。全球钕铁硼永磁体市场高度集中，领先企业围绕晶界扩散技术及海尔贝克阵列及低重或无重稀土解决方案等核心技术展开竞争。行业进入门槛较高，主要包括技术工艺和装备积累、大额资本投入、严格的产品质量要求以及稳定稀土资源供应。公司与全球其他主要钕铁硼永磁体供应商竞争。公司用于HDD用VCM的钕铁硼永磁体销量方面位居全球第一，市场份额为37.8%；在用于新能源汽车主驱电机的钕铁硼永磁体销量方面位居全球第二，市场份额为12.0%。

　　2023年度、2024年度、2025年度，公司实现营收分别约为53.26亿元、49.98亿元、54.17亿元人民币。

　　2023年度、2024年度、2025年度，公司年度溢利分别为约-2.25亿元、9722.2万元、约3.36亿元人民币。

　　2021至2025年，全球钕铁硼永磁体市场规模由168.3千吨增至251.6千吨，复合年增长率达10.6%。就下游应用分布而言，2025年新能源汽车领域成为最大需求

　　中国是钕铁硼永磁体销量最大的国家。凭借丰富的国内稀土资源及成熟完善的价值链，中国企业在全球钕铁硼永磁体行业中确立了主导地位。于2021至2025年，中国企业钕铁硼永磁体的总销量由151.9千吨增至229.1千吨，复合年增长率达10.8%。于2025年，中国企业占全球销量约91.1%。展望未来，预计中国企业的钕铁硼永磁体销量将于2030年达到369.5千吨，2025年至2030年的复合年增长率预计为10.0%。

　　钕铁硼永磁体应用于新能源汽车的主驱电机，以及助力转向传感器、电动泵等多类电机、传感器及泵体组件等广泛的辅助组件。全球新能源汽车销量由2021年的630万辆增长至2025年的2350万辆，复合年增长率为39.0%，预计到2030年将达到4400万辆，2025年至2030年的复合年增长率为13.4%。钕铁硼永磁体具备极高的最大磁能积，有助于主驱电机提高效率和功率输出，并间接改善整车续航表现，因而成为新能源汽车主驱电机的主流选择。于2025年，用于新能源汽车主驱电机的钕铁硼永磁体销量达53400吨，占全球新能源汽车领域钕铁硼永磁体总销量约72.1%。

　　按出货量计算，全球智能手机市场预计将由2025年的12.6亿部增长至2030年的15.8亿部，2025年至2030年的复合年增长率为4.6%。随着AI功能加速渗透，市场对更高性能芯片、更先进成像能力及更丰富音频交互的需求持续提升，消费电子产品的需求预计将增长，硬件结构和功能配置也将更加复杂。消费电子领域的HDD是重要的数据储存载体，其高效能运作仰赖关键元件的支援。在消费电子HDD中，VCM是实现读写头精准定位及高速寻道操作的关键致动器。钕铁硼永磁体具备高磁能积及稳定的磁性能，为VCM提供强劲稳定的磁场支撑，从而满足HDD对高容量、高可靠性及高效运作的需求。

　　公司是最早一批从事钕铁硼永磁体业务的中国公司之一。在全球市场中，公司亦是少数实现下游应用领域全面覆盖的企业之一。凭借精细化工艺控制和持续技术迭代，公司在全球同业中率先实现钕铁硼永磁体产品在最大磁能积和内禀矫顽力方面的组合磁性能达到86.5，此数值代表全球同业的产品中最高的水准。于2025年，公司钕铁硼永磁体销量达到14200吨，为全球第三大钕铁硼永磁体生产商，市场份额达到5.6%。

　　截至最后可行日期，余下股权分别由汪国龙先生、郭正崙先生、汪燕女士及林荣良先生持有1.32%、1.12%、 0.20%及0.16%。除于宁波诚源的持股外，彼等各自为一名独立第三方。彼等为被动投资者，不参与集团的管理及决策。因此，彼等不被视为控股股东集团成员。

　　根据2023年一致行动协议，韵昇控股及干浩投资为一致行动人士。董味贞女士是竺韵德先生的配偶，而执行董事竺晓东先生是二人的儿子。彼等为控股股东集团成员。

　　干浩投资分别由陈银芬女士及庄德炎先生持有70.00%及30.00%。于最后可行日期，除于干浩投资的持股外，彼等各自为一名独立第三方。彼等为不参与本集团的管理及决策，因此彼等不被视为控股股东集团成员。

　　除于韵昇控股的持股外，方红艳女士为一名独立第三方。彼为被动投资者，不参与集团的管理及决策。因此，彼不被视为控股股东集团成员。

　　于最后可行日期，包头韵昇强磁分别由公司及宁波韵昇强磁持有92.94%及7.06%。宁波韵昇强磁分别由本公司 及韵昇投资持有95.00%及5.00%。韵昇投资分别由公司及韵昇控股拥有90.00%及10.00%。

　　公司的法律顾问：有关香港法律：周俊轩律师事务所与北京市通商律师事务所联营；有关中国法律：北京国枫律师事务所

　　独家保荐人的法律顾问：有关香港法律：竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙；有关中国法律：北京德恒律师事务所