东方证券发布研报称，数据中心及能源投资有望带动全球高机设备需求的进一步增长。全球AIDC项目建设的景气度有望延续，这将带动全球高空作业平台设备的需求持续增长，带来高机设备出海的高景气度延续，国内厂商有望受益。相关标的：浙江鼎力、徐工机械、中联重科。

　　近期，国际高空作业平台联盟发布了

　　数据中心等AI基建投资已成为拉动美国高机应用的重要增量。该行拆分了美国私人建造支出发现，数据中心及能源投资是美国私人建造支出的推动因素。2026M1-M5期间，美国私人建造支出中非住宅部分金额同比-1.7%，但办公支出占比达非住宅部分的14.4%，金额同比增长达到17.1%，其中办公支出里数据中心部分金额同比增长47.7%，占比达到办公支出的54.7%;能源支出占比达到非住宅部分的21.3%，金额同比增长达到9.0%。结合IPAF最新报告，该行认为当前一方面数据中心建设呈现高景气，另一方面北美及全球正面临新一轮电力基建，数据中心建设催化了电力基建需求。向前看，该行认为数据中心及能源投资有望带动全球高机设备需求的进一步增长。

　　该行看到近期市场对于算力投资的信心在逐渐恢复。此前由于Meta宣布推出对外算力租赁服务，市场一度担心全球算力设施已经过剩，但伴随其之后宣布将投资100亿美元，建设在加拿大的首座数据中心，市场逐步缓解了对算力过剩的担忧。从产业链上游看，SK海力士近期表示，2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年。尽管其正尽最大努力扩充产能，但即使到2030年以后，客户需求仍可能高于其供应能力。向前看，该行认为当前AI应用的发展仍处于起步的阶段，AI还可以赋能更多的产品和生产场景，包括人形机器人等，而这些潜在的算力需求甚至还未释放，因此当前还远不是算力过剩的阶段。该行认为全球AIDC项目建设的景气度有望延续，这将带动全球高空作业平台设备的需求持续增长，带来高机设备出海的高景气度延续，国内厂商有望受益。