AI 解读 本次财报营收超出公司此前给出的业绩指引中值，表现好于市场预期。财报亮点汇总 2026 财年第二财季公司实现 34.87 亿美元的营业收入，同比增长 26%，营收表现高于业绩指引中值，核心增长来自汽车电子、CECP 板块以及 AI 相关芯片业务拉动。 毛利率提升至 34.80%，同比增长 1.30 个百分点，受益于闲置产能成本下降和产品结构优化。 成功实现扭亏为盈，归母净利润达到 2.22 亿美元，上年同期为归母净亏损 9700 万美元。 经营活动现金流同比增长 41.81% 至 5.02 亿美元，自由现金流转正至 7500 万美元，现金流质量显著改善。 资产负债率为 33.22%，同比下降 6.71 个百分点，财务结构持续优化，净财务状况保持稳健。后续业绩展望 公司预计 2026 财年第三财季净营收中值为 37 亿美元，环比增长约 6.2%、同比增长约 16.2%，毛利率预计为 37.0%。 预计 2026 年第四财季营收将超过 40 亿美元，AI 数据中心、低轨卫星通信相关客户项目将成为主要增长动力。 上调 AI 数据中心业务营收目标：2026 年该板块收入将超过 10 亿美元，2027 年有望突破 20 亿美元，进一步巩固公司在 AI 半导体赛道的市场地位。估值与投资价值 意法半导体作为全球主流半导体厂商，当前在手订单充足、部分产品品类出现供应紧张信号，库存水平已回落至公司标准目标线以下，叠加 AI 下游需求持续高景气，公司后续营收端增长确定性较强，整体估值具备进一步修复空间。