消息面上，DeepSeek计划近期整体上调DeepSeek API服务的定价，广发证券认为，与此前针对高峰时段调整价格不同，本次指向API服务整体定价，主要是AI应用增长导致需求上升，算力供给紧张。此次涨价反映大模型行业价格战形势有所调整，厂商越发重视成本控制与可持续盈利能力。算力侧，国产大模型的崛起直接拉动国产算力需求，国产AI芯片及算力租赁是受益方向。
值得一提的是，近期粤港湾智算公告称，旗下深圳鸿睿与浦银金融租赁签订两笔融资租赁协议，合计融资金额约11.85亿元，其中最新一笔金额约7.9亿元，租赁期长达62个月。粤港湾智算上半年新签合同150亿元已交付逾20亿元，另有逾20亿元设备已完成采购、交付在即。在手订单充裕，交付节奏持续加快。在全球AI算力供给紧张、需求井喷的当下，谁能最快将订单转化为可运营的算力资产，谁就能占据先机。
中信建投观点指出，当前模型竞争正由单一参数扩张转向预训练、强化学习、推理时计算、RSI及长期Agent能力协同演进，算力需求将由训练扩展至推理和Agent执行，继续看好大厂Capex生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B端AI应用和本地推理。
