国信证券发布研报称，伴随AI需求提升价值杠杆效应显著，预计高端供需缺口持续扩大。核心逻辑均为“需求爆发+供给端巨头战略收缩”共振，且均伴随渠道囤货放大供需缺口。在AI算力需求爆发背景下，全球MLCC行业正迎来由产品需求升级、供给受限双重共振驱动的新一轮“量价齐升”超级景气周期。

　　当前MLCC渠道端全规格均价涨幅约20%~40%，部分原针对AI专用高容产品提价约15%~35%。测算海外龙头盈利弹性：

　　村田制作所：作为全球MLCC行业绝对龙头，其中2026FYMLCC占总营收超50%。在中性假设下，FY2027、FY2028公司利润同比分别增长81%、65%，对应PE分别为40倍、24倍。

　　太阳诱电：聚焦高端被动元器件，2026FYMLCC业务占总营收约71%，公司转产策略最为激进，AI业务弹性更大。中性假设下，FY2027、FY2028公司营业利润同比分别增长271%、111%，对应PE分别为37倍、18倍。