中金发布研报称，维持荣昌生物跑赢行业评级，维持2026/2027年归母净利润预测40.25/5.83亿元不变。基于DCF估值，维持目标价112.92港元不变，相较当前股价有34.8%上行空间。

　　公司2026年上半年实现收入58.5亿元，同比增长436%;净利润46.6亿元，同比扭亏为盈。公司收到与艾伯维关于RC148合作授权协议的6.5亿美元首付款拉动技术授权收入大幅增加，1H26业绩符合该行预期。

　　2026年上半年公司实现产品销售收入13.4亿元，同比增长22.3%;其中单二季度实现销售收入7亿元，环比1Q26增长11%。根据公司公告，2026年上半年泰它西普IgA肾病、干燥综合征及维迪西妥单抗尿路上皮癌一线低表达乳腺癌二线联合疗法获得NMPA批准上市，新增适应症为公司商业化销售提供增量空间，产品市场价值不断提升。此外泰它西普已被纳入