光大证券发布研报称，下调中国海外宏洋集团2026-2027年归母净利润预测为3.8/4.1亿元，新增2028年归母净利润预测为4.8亿元，当前股价对应2026-2028年PE估值分别为22/20/18倍，对应PB估值分别为0.3/0.3/0.3倍。公司销售表现边际提升，商业经营稳步增长，负债规模平稳下降，融资成本维持低位，维持“增持”评级。

　　2025年实现销售金额321.9亿元，销售面积293.8万平方米，销售均价为10955元/平方米；2026年1-5月实现销售金额152.4亿元，销售面积130.0万平方米，销售均价为11730元/平方米，销售表现边际提升。2025年公司通过招拍挂市场获得22个优质项目，新增建面293万平方米，新增土地总额117亿元，积极补充土地储备。

　　2025年，公司商业物业运营营业收入为5.4亿元；已出租面积近55万平方米，位于12个城市，其中写字楼项目出租情况良好，北京中海国际中心、合肥中海观园均实现90%以上出租率。

　　公司持续加强现金流管理，经营性现金流连续四年为正。截至2025年底，公司现金储备为269亿元，净负债率为31.7%，资产负债率首次低于70%，总贷款为389亿元。2025年，公司加权平均融资成本为3.4%，融资成本持续下降且保持行业低位；负债规模平稳下降，融资成本维持低位，财务状况保持稳健。