美国和伊朗已经签署了一份旨在结束战争并开放霍尔木兹海峡的谅解备忘录。伊朗总统也通过“数字签署”的方式完成了美伊谅解备忘录的签署，伊朗外交部发言人巴加埃表示，从备忘录生效之时起，将在60天内就核问题和制裁问题展开谈判。接下来是中东直接停火，解除全面冲突风险，不过以色列和黎巴嫩的局部冲突还会再起，但美伊应该不会直接参与。最重要的是霍尔木兹海峡通航恢复，30天内美方解除海上封锁，全球20%原油运输主干道恢复正常通行，这个要看如何具体落实。还有伊朗原油合法回归全球市场，制裁阶段性豁免，通胀的压力会减弱。这次达成协议，特朗普特别感谢了中国站在中立立场，为顺利达成协议提供了帮助，这确实是实线只高价股前复权下均创新高。反观曾经的股王茅台持续下跌，现价1215元。都被科技股反超，这就是当今的现状。

　　混元系列、月之暗面Kimi系列、阿里巴巴千问Qwen系列等多款领先大模型的“Day0”级适配。今天涨近9%。MiniMax已正式签约中信证券推进A股IPO辅导工作，涨超12%。

　　根据中国稀土行业协会数据，2026年全球高端MLCC需求同比将大幅提升，持续消耗重稀土库存。稀土正从永磁单引擎切换为永磁+MLCC双轮驱动模式，金力永磁将持续受益。江西铜业市场看好的是其铜箔板块的估值，今天涨超9%。

　　科创板第五套标准适用范围将扩大至人工智能大模型行业，并明确支持量子科技、生物制造、具身智能等更多硬科技赛道企业上市。

　　机器人方向，目前来看，机器人场景最大的还是工业机器人，因为这个场景要求相对不高，但节省人力成本，龙头无疑是埃斯顿，根据MIR睿工业公布的数据，2025年公司工业机器人在中国出货量首次超越外资品牌，位列中国市场第一；今年一季度公司工业机器人市占率同比进一步提升，位居中国机器人市场出货量第一。全新一代iER系列智能化工业机器人竞争力很强，今天涨超12%。昨日走强的希迪智驾又出利好：与中国通用技术集团全资企业通用咨询正式签署战略合作协议。此次合作标志着人工智能企业与央企产业平台进入深化合作的新阶段，结合中东形势的缓和，这个个股午后突然资金抢筹，后面有所回落，涨超2%。

　　生物制药方向也有动作，主要是政策扶持加上业绩普遍不错，而且处于底部。走强的都是核心CXO品种，如昭衍新药、凯莱英、药明康德等，均涨幅超5%。

　　国产算力芯片迎来共振上行，市场有对寒武纪海光Q2乐观预期，目前预计寒武纪Q2收入45亿左右，利润15亿左右；海光Q2收入55亿左右，利润10亿左右。

　　国产算力订单预期清晰度显著增强，供应链备货节奏加速，相关公司报表显著改善，下半年预期进一步强化。国产算力今年在供需两端的刚性约束下，可交付、可落地的优先级高。后续国内先进制程产能逐步爬坡后，具备客户订单及产能优先分配权的设计公司有望率先受益。

　　摩根士丹预测2025到2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿涨到37.7亿美元，三年增长超5倍。深圳发文，推动光模块向1.6T、3.2T升级，重点发展硅光、CPO等封装技术。

　　点评：光模块速率越高，电路板越贵：400G光模块电路板约55美元，800G涨到70-80美元，1.6T再加20-30美元。公司盈利持续优化，毛利率上行通道打开。一季报光模块毛利率32.8%，机构预测2026全年综合毛利率突破30%；1.6T占比每提升10%，整体毛利率提升1个点。公司是国内少数实现800G/1.6T硅光规模化供货企业，硅光全流程自研量产。

　　核心业务亮点：公司800G光模块出货占光模块收入过半，毛利率28%–32%，远高于400G及以下低速产品；适配英伟达GB200/H200服务器，2026全年出货目标300万只以上，单价维持380–400美元溢价区间。1.6T光模块2026Q1启动大规模批量发货，搭载3nmDSP硅光方案；单只毛利率35%+，单位带宽成本下降50%；英伟达、Meta、微软同步导入，Q1占光模块收入45%，下半年渗透率有望突破60%。前瞻技术储备3.2T/6.4TNPO/CPO预研样机落地，面向2027年后超大规模AI集群；长距1.6T方案抢占数据中心互联增量市场，属于同行稀缺布局。公司高端800G/1.6T出货占比提升、硅光降本、海外高毛利订单放量三重共振，规模效应持续释放利润空间。

　　在手订单充足，思科800G核心供应商，份额约60%，订单均衡落地，全年营收对应70-80亿区间。Meta为2026下半年业绩最大新增变量，产能已提前预留。800G全年60-70万只；远期2027年框架100万只，1.6T配套同步下单，另有30万套DCOM光猫稳定订单，创收约9亿。公司800G硅光批量供货微软，800G硅光批量供货，2026追加订单规模超3亿元；1.6T框架协议落地，随AI服务器扩产持续加单。英伟达：GB200/GB300服务器配套800G持续补货；1.6T硅光模块通过整机认证，Q2起小批量交付。合计高速光模块交付280-330万只，产能上限500万只/年，订单饱满、产能按需爬坡。公司马来西亚工厂专供Meta、思科海外订单；墨西哥工厂2026Q2投产，年底满产100万支，承接2027年新增海外订单。公司在手大额框架订单支撑全年业绩高增，下半年1.6T放量后盈利弹性进一步放大；中长期受益全球AI算力升级与下一代光电封装技术迭代，成长确定性较强。