隔夜美债长端收益率触及24年来高点，港股三大指数早盘承压走低，其后震荡回稳。截至收盘，恒生指数涨0.37%或89.7点，报24613.27点，全日成交额1871.58亿港元；恒生国企指数涨0.50%，报8220.08点；恒生科技指数涨0.10%，报4253.89点。全月来看，恒指累跌3.73%，国指累跌3.44%，恒生科技指数累跌7.92%。

　　光大证券首席策略分析师张宇生表示，9月港股市场整体走势较为震荡，但港股市场估值仍处低位，其对外部负面因素扰动的反应已较为充分，9月以来外部环境出现边际缓和迹象。港股估值收缩空间相对有限，外部扰动边际缓和与风险偏好改善形成共振，为四季度行情提供阶段性支撑。

　　石药集团领涨蓝筹，截至收盘，涨6.28%，报10.07港元，成交额15.83亿港元。9月28日至29日，石药集团连续披露多项研发进展，涉及mRNA肿瘤疫苗、重组蛋白疫苗及肥胖症治疗等方向。光大证券此前指出，公司BD合作成果丰硕，AI平台价值获全球巨头认可，年内有望迎来多项管线数据读出。

　　盘面上，科网股走势分化，快手旗下可灵AI 10月将推新一代旗舰模型，股价涨超2%。医药行业迎来政策与产业端共振，创新药、CRO、AI制药产业链同步升温；美联储官员表态后加息押注降温，金价自八周低位反弹，黄金股普遍回暖；另一边，居民购房贷款贴息政策“靴子落地”，内房股今早开盘下挫后V型反转；存储概念、半导体、汽车股等走势疲软。

　　近期医药行业利好不断。政策端，美国财政部对华投资新规预计保留美药企与中国药品达成授权协议的能力; 同期国内医药工业“十五五”规划发布，生物医药新兴支柱产业定位进一步强化。产业端，自9月中旬以来，诺和诺德、礼来、罗氏相继公布其湿实验合作进展。随着MNC及AI Lab密集加码，早期药物发现正从低频验证转向高频高通量快速迭代。值得关注的是，近期重磅BD及战略合作密集落地，覆盖口服减重、RAS、双抗等前沿方向，单笔交易金额均超过20亿美元。

　　今日午后，现货黄金持续拉涨，一度突破4200美元大关。美联储票委、纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示9月加息后“没有必要急于行动”，如果经济符合预期今年可能再加息一次，更多数据将帮助美联储决定利率政策下一步走向。其表态后交易员削减对美联储10月加息的押注，10月加息概率从约70%回落至约50%。中信期货认为，黄金反弹持续性取决于增长降温能否带动实际利率回落，后续重点关注PCE通胀及非农就业数据。

　　受美国释储叠加中东原油外流量逐渐恢复等原因，隔夜国际油价显著下跌。此外，特朗普周二在华盛顿表示，伊朗战争很快就会结束，届时油价将大幅下跌。值得关注的是，民航局近期指出，中秋、国庆假期群众出行意愿较强，并要求加强重点时段运力供给。国金证券认为，航空货运运价同比维持较高增速，景气仍具韧性，客运端关注国庆假期量价兑现。

　　财政部、中国人民银行、金融监管总局明确，自10月1日起实施居民购房贷款贴息政策，政策期暂定1年。本次贴息政策整体属于面向特定刚需群体的精准托底，而非全面刺激。单户所购住房建筑面积不超过120平方米、购房价格不超过150万元。符合条件的首套住房商业性个人住房贷款，可享年化1个百分点贴息，贴息期限最长5年，相当于优惠利率的三分之一；以100万元长期限贷款为例，最多可累计减少付息近5万元。

　　物理AI感知龙头“高精度AI空间定位第一股”欢创科技今日正式登陆港交所主板。上市首日，其承接暗盘强势情绪，走出更加火爆的行情。此前3546.91倍的超高孖展倍数，刷新了港股2026年下半年新股超购榜单，热度迎来全面兑现。

　　今年上半年，公司实现收益4.60亿美元，同比增长152%；股东应占溢利4781.6万美元，同比增长约7.7倍。业绩增长源于铜钴量价齐升，上半年铜产量38,214吨、同比增长37%，钴产量由上年同期71吨跃升至4,345吨。

　　近期，大规模项目储备、德国拍卖机制改革和法国AO10等积极变化，正在提高欧洲海风供应链未来订单恢复的可见度。据悉，大金重工的收入高度集中于欧洲市场，其此前在赴港上市的招股书中披露称，记录期内，欧洲市场收入已超过公司总营收的一半。

　　汇量科技预计于2026年10月推进以GPU为核心的新一代AI Infra上线，进一步提升复杂模型训练与实时推理能力，并支持IAP ROAS模型在中重度游戏场景的规模化应用。此外，汇量科技已连续两日回购股份，合计回购53.00万股，累计回购金额663.89万港元。