Roundhill Investments首席投资策略师德鲁·佩蒂特表示，市场不喜欢处于转型期的股票故事，而存储类股票目前正处在这样一个尴尬的位置。

　　佩蒂特在接受CNBC时解释称，美光等存储股正处于成长叙事演变的过程中，因此股价表现震荡;与此同时，超大型科技龙头则凭借强劲的盈利预期上调继续刷新历史新高。

　　美光曾经是一个非常强劲的成长故事，我们看到了巨大的盈利预期上调。现在的问题变成了长期空间在哪里，以及如何去兑现它，他说。

　　佩蒂特同时指出，Mag Seven ETF之所以创下新高，是因为盈利预期上修非常强劲，且推动其大部分涨幅的那些个股特异性故事近来表现非常出色，尤其是Meta、谷歌以及其他一些标的。

　　佩蒂特主张采取杠铃式投资组合策略，即在大盘成长股——如VUG、IWF、IVW等对应产品所代表的敞口——之外，配置他所称的光环股：即拥有硬资产、低淘汰风险的上市公司，这类公司正开始展现出更强的盈利预期上修趋势。

　　它们是大盘成长股非常好的补充。它们不会抵消你在大盘成长股上获得的收益，但能帮助你穿越当前的部分不确定性，他解释道。

　　针对市场将其与1999年两极分化市场相比较的观点，佩蒂特对市场脆弱性的担忧提出了反驳。他认为，尽管表面上看市场存在隐忧，但当前市场在微观层面出人意料地有效，即便宏观层面和指数层面让人感觉并非如此。

　　他指出，大型AI股与超大型成长股的基本面足以支撑其表现，而受利率敏感影响的小盘股盈利预期修正在恶化，并且其实也并不便宜。

　　特别

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