日前，国家金融监督管理总局下发近年来，保险业围绕人民群众的优质医疗保障需求，优化“惠民保”产品供给，及时将医疗新技术、新药品、新器械应用纳入责任范围，为人民群众提供覆盖广泛、公平可得、保费合理、保障有效的保险服务。

　　众惠财产相互保险社董事长李静认为，“惠民保”作为基本医保的重要区域性补充，在多层次医疗保障体系建设中承担着衔接基础保障与个性化需求的重要职能，是连接基本医保与商业健康险的纽带。“惠民保”在一定程度上缓解了公众面对高额医疗费用的负担，有助于拓展保险的深度和广度，也引导公众进一步关注商业保险。因此，规范发展的“惠民保”可提升保障体系韧性，使医保基金更多聚焦基础托底功能，形成“基本医疗保险广覆盖、城市商业医疗险精准补充”的梯次保障架构。

　　今年4月下旬，2025年度上海“沪惠保”正式开启投保窗口。作为全国参保人数规模最大的“惠民保”项目，“沪惠保”4年累计参保人数已突破2600万人次。截至2025年3月底，累计赔付金额超22亿元。与此同时，“沪惠保”自推出以来不断升级理赔服务。2024年升级主动理赔服务，实现从客户自主索赔到主动理赔的便捷，电子诊疗数据应用率从首年的65%进一步提升至90%，平均结案时效优化至当天完成。2024年“沪惠保”打通上海市质子重离子医院直赔服务，缓解患者高额诊金垫付压力，截至目前，已为93名参保人提供约1630万元的垫付赔款。

　　不过，“惠民保”多为一年期产品，需要逐年续保。多位业内人士表示，“惠民保”迭代迅速，能够不断纳入新的保障责任，为被保险人提供了更丰富的保障。然而，横向对比各城市“惠民保”产品不难发现，各城市之间仍存在明显差异。这种差异不仅体现在产品设计中，更体现在后续的理赔服务中。早在2021年，原中国银保监会就曾下发复旦大学发布的“惠民保”自2015年推出以来，业内对于项目的可持续发展一直有个担忧，就是“惠民保”是否会陷入“[*][*]螺旋”。由于“惠民保”单张保单保费较低，且不限既往症，赔付率较高。随着高风险人群增多、赔付率持续攀升、保费上涨，可能会导致逆选择加剧、健康人群流失，容易陷入“[*][*]螺旋”。目前，各个城市普遍通过多种方法提升参保率和续保率，如增加健康管理服务、降低免赔额、可使用医保账户缴费等。南开大学卫生经济与医疗保障研究中心发布的中再寿险产品开发部负责人王明彦认为，商业医疗保险之所以在全球范围内取得长足发展，是因为它遵循了科学的精算原理，其中最重要的原理是风险同质原则——不同风险水平的人负担不同的风险保费，而不是依靠代际的转移支付。这使得商业医疗保险可以摆脱因人群结构的变化而导致的收支失衡。

　　李静认为，从政策层面来看，近年来与“惠民保”和普惠保险相关的政策持续发力，多项政策措施已经先后落地。多位业内人士在接受多位参与过“惠民保”项目的产品经理表示，设置最低赔付率打破了保险条款的法律刚性约束力，影响了保险条款在公众心目中的契约精神。设置最低赔付率和资金池不符合保险公司内部经营的合规要求，且资金沉淀在资金池内不能有效转移给被保险人，浪费了资金资源。

　　对此，结合此前各地“惠民保”产品的运行情况，