中信建投发布研报称，2026年二季度，北向资金净流入约1580亿元，创下近两年单季度净流入规模新高，相较于2022-2025年间明显改善。行业配置聚焦科技和制造板块，电子成为第一大重仓行业，通信、新能源、机械行业明显超配。长期来看，全球G2格局深化，中美并驾齐驱，产业激烈角逐。流动性环境修复叠加产业优势，北向资金有望开启“4.0时代”，全球资金战略性配置中国资产。

　　2026年二季度，据测算北向资金单季度净流入规模约1580亿元，为开通以来第三高水平，仅次于2023年一季度与2019年四季度，创下近两年单季度净流入规模新高。

　　一季度北向资金流入通信和电力设备行业较多，分别超过190亿元，从有色金属、汽车、非银金融行业流出均超过100亿元。二季度继续加码对电力设备行业的配置力度，资金流入超过800亿元，同时电子、机械设备、汽车行业也分别获得了超过200亿元的资金流入，而对通信行业则进行了部分浮盈兑现操作。

　　目前电子成为第一大重仓行业，配置比例约25%，同时超配通信行业；制造板块尤其是电力设备、机械设备行业明显超配；消费板块配置比例近年来持续下降，目前已降至标配附近。

　　财政可持续性担忧叠加政策不确定性，美元信用受到侵蚀。美元弱周期下，新兴市场有望受益，人民币升值增强中国资产吸引力。

　　3.0时代虽然总体上没有大规模的资金进出，但在结构上已经开始酝酿变化，行业配置上继续向制造和科技板块倾斜。随着中美两国博弈全面深化，尤其是加强在科技领域、未来产业以及关键资源品方面的竞争，未来全球“G2”的两极格局愈发明晰。在全球新一轮通用技术革命浪潮中，中美并驾齐驱，产业激烈角逐。流动性环境修复叠加产业优势，北向资金有望开启“4.0时代”，全球资金战略性配置中国资产。

　　宏观经济与政策波动风险，全球经济复苏节奏存在不确定性，若通胀反弹超预期或通缩压力加剧，可能导致各国宽松政策调整，权益资产估值与盈利修复或不及预期，国内逆周期调节政策力度、节奏若未达市场预期，可能影响市场资金风险偏好与入市节奏;

　　外部环境不确定性风险，美联储政策调整超预期、美元汇率波动加剧，或全球地缘政治冲突升级，可能对海内外资金流动性和风险偏好皆造成影响，冲击人民币资产稳定性与 A 股走势;

　　数据不完备风险，部分机构投资者动向不能代表市场整体资金面情况，机构投资者数据披露存在一定局限性，公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况，数据计算存在一定的统计误差;

　　历史经验和预测模型失效风险，基于历史复盘的总结和展望面临历史经验失效的风险，数量模型可能存在适用性限制，历史数据和拟合情况不代表未来模型预测效果。

　　特别

　　媒体称法国队对季军赛毫无动力，球员已开始计划度假，内部人士：他们为不得不踢这场比赛感到恶心……

　　王濛跨界解说英阿大战，被质疑偏向英格兰不专业；本人回应：是为衬托氛围，更多的是球员踢得好坏

　　彻底翻车！LV老板被追税1.74亿！终于懂了在中国疯狂打官司的线，要不起！证件都亮了，天作之合！第一个太卑鄙了