摩根士丹利发布研报称，信达生物上半年产品收入82亿元人民币，上调2026至2028年产品收入/总收入预测6%/5%/2%，主要反映GLP-1、PCSK9及合作产品等核心产品表现强劲，期内每股盈利预测相应变动为+13.7%/+11.2%/-1.2%。目标价由135港元上调至138.5港元，评级“增持”。

　　报告指，集团首季产品收入逾38亿元人民币，同比增长逾50%，受惠国家医保目录扩张及玛仕度肽、信必乐及TKI等产品销售推动。与武田药品合作的IBI363/IBI343将中国创新转化为保留全球经济权益，IBI363于美国临床肿瘤学会年会发布的数据加强其在二线非小细胞肺癌及早期一线治疗的潜力。预期盈利能力将出现战略性转折，现金流生成支持更长期资产持有、更强的合作条款及可重复的全球概念性验证。