光大证券发布研报称，长飞光纤光缆发布2026H1业绩，期内光纤涨价显著增厚利润，集团营业收入高速增长，盈利能力显著提升。该行预计，从季度业绩变化看，公司Q1仍受前期低价订单影响，涨价效应尚未充分体现；随着新价格订单逐步兑现，Q2盈利弹性进一步释放。同时，受AI算力快速增长及数据中心网络迭代升级推动，带动高速光模块、AEC及高密度光连接产品需求提升，数据中心光互连组件需求有望维持较高景气度，光互连产品收入占比有望进一步提升。

　　流标核心原因为价格，反映当前光纤供给偏紧、价格中枢明显上移。在主业量价改善的同时，前沿产品商业化持续推进，其中空芯光纤累计交付超过1万芯公里，已在国内外部署超过13个商用及试点项目，并创下最低衰减0.04dB/km、最长拉丝91.2公里等纪录。从季度业绩变化看，该行判断Q1仍受前期低价订单影响，涨价效应尚未充分体现；随着新价格订单逐步兑现，Q2盈利弹性进一步释放。

　　26H1公司光互联组件分部实现收入约22.38亿元，同比+55.0%，毛利率48.97%，同比提升约8.3pct。受AI算力快速增长及数据中心网络迭代升级推动，数据中心内部互联持续向400G/800G及1.6T等更高速率演进，带动高速光模块、AEC及高密度光连接产品需求提升。26H1子公司长芯博创数据通信、消费及工业互联业务实现收入14.80亿元，同比+51.6%，毛利率52.89%，同比提升7.24pct；同时，400G/800G AEC完成客户端阶段性验收，1.6T AEC进入市场推广，1.6T光模块完成方案选型，高密度光连接产品实现批量出货并落地智算中心项目。该行预计数据中心光互连组件需求有望维持较高景气度，光互连产品收入占比有望进一步提升。

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