投行 DA Davidson 技术研究负责人吉尔 · 卢里亚表示，在 AI 数据中心芯片供应上，超大规模云服务商

　　其称：“超大规模云服务商没有太多选择。总体来看，他们仍然几乎完全依赖英伟达芯片。因此，英伟达 75% 左右的毛利率相对稳固。”

　　虽然超大规模云服务商正在接触博通、AMD 等芯片制造商，希望降低对单一供应商的依赖，但英伟达仍主导着大型数据中心客户的 AI 芯片供应。英伟达最新季度销售额同比增长 85%，达到 816 亿美元，扣除生产成本后留下的毛利率为 75%。

　　卢里亚给予英伟达“买入”评级，目标价为 300 美元，较周四收盘价还有约 37% 的上涨空间。其认为，竞争对手“仍处在非常早期阶段”，超大规模云服务商未必有很强的议价能力。

　　英伟达股价在截至 12 月 31 日的五年间累计上涨超过 1300%，财报在 5 月 20 日超过市场预期后，股价却出现下跌。当地时间周四，博通给出的 AI 芯片销售展望未能满足投资者期待，股价创下逾 16 个月最大跌幅。

　　卢里亚认为，考虑到营收增长，博通交出的是一份“非常好的”业绩。“但投资者现在已经被训练得期待更多。”