今日港股三大指数集体上扬，创新药概念股多数走高。CGT审评提速催化，跟踪港股通创新药相关ETF表现亮眼；韩股ETF走势分化。截至收盘，恒生指数涨1.14%，报23616.32点，全日成交额3147.17亿港元；恒生科技指数涨0.94%，报4541.23点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金收涨1.18%，报24.08港元；南方两倍做多海力士收跌6.93%，报108.7港元；南方两倍做多三星电子收涨7.47%，报147.5港元。

　　创新药板块今日强势上行，主要受细胞与基因治疗审评审批优化政策催化。国家医保局近期公布2026年医保目录初审结果，“医保+商保”双目录谈判进入实质推进阶段。政策端直接为创新研发松绑，叠加产业资本密集回购托底，创新药板块迎来估值修复窗口。

　　中信证券观点指出，2026年下半年中国创新药产业基本面稳步向好，核心来自研发质量提升、全球价值验证和盈利能力改善。中国创新药逐渐进入“全球注册+商业化兑现”阶段。展望下半年以及未来，WCLC、ESMO、ACR、ASH等会议陆续召开，多个注册性研究进入读出窗口，全球川期/注册研究持续推进，海外商业化逐步兑现等有望共同驱动创新药板块表现。

　　中信证券表示，2026年下半年建议重点配置中国创新药，聚焦三类公司：一是创新药收入占比持续提升、商业化和盈利兑现能力较强的龙头药企；二是核心管线具备全球BIC/FIC潜力、已进入全球注册或后期临床阶段、未来数据和BD催化密集的创新平台；三是产品机制差异化明确、具备成长弹性和后续催化剂的成长型生物科技公司。

　　韩国央行公开点名挂钩三星电子和SK海力士的单股杠杆ETF风险可能放大市场波动，引发市场巨震。另一边，韩国拟设未来应对基金，应对所谓“K型”经济分化现象，并为20多岁和30多岁人群提供住房、创业和就业支持。截至7月6日，三星电子与SK海力士股价盘中表现背离，三星电子将于7月7日发布第二季财报，市场普遍预期其Q2营业利润将同比暴涨约18倍，再创历史新高；SK海力士周五7月10日在纳斯达克上市290亿美元规模ADR，创外资企业史上最大规模。

　　值得关注的是，近期，随着韩国芯片巨头SK海力士和三星公布了一系列长期投资计划，同时Meta也计划出售过剩算力，市场一度担忧芯片和算力市场可能出现潜在供应过剩风险的担忧，芯片股近日集体回落。野村表示，由于对存储市场供需状况的担忧以及杠杆ETF获利回吐，全球芯片相关股票承压。但是，市场实际上目前正面临由人工智能需求引发的严重短缺，由于各大芯片厂厂商优先生产利润更为丰厚的高带宽内存，导致普通DRAM和NAND的供应受限。野村强调，在这样背景下，对于供应过剩的担忧实属过度。

　　东方财富策略陈果团队观点认为，A股结构上K型分化有所收敛，医药、汽车等碳基行业出现上涨，通信等行业出现调整，显示存量资金很可能正在进行结构配置再平衡。引发再平衡的一方面因素是国内或存扩内需相关政策呵护的市场预期，另一方面也受海外市场影响，近期海外市场科技板块如费城半导体指数、韩国股市等波动加剧，但另一方面，在美国医药支持政策催化和加息担忧退潮的影响之下，美股道琼斯指数持续新高。

　　随着中报窗口期的到来，市场可放下“硅基碳基之争”，以开放的心态，全面考察各行业景气度和重点公司业绩是否超越市场预期。重点关注行业：医药，券商，有色，煤炭，新能源，农业，化工，新消费，互联网，国产AI链等，重点关注主题：商业航天、人形机器人、量子通信等。

　　1.N红利低波100ETF南方首日上市，收涨1.18%，报1.027元，成交额1.46亿元；基金跟踪中证红利低波动100指数，聚焦高股息、低波动蓝筹红利板块，覆盖高分红公用、金融、消费等稳健红利个股。

　　2.A股ETF建信首日上市，收跌0.91%，报0.978元，成交额3575.09万元；基金跟踪中证A股宽基指数，覆盖沪深全市场各行业龙头标的，属于全市场均衡宽基ETF。