港股三大指数走势分化，恒科指尾盘翻绿表现最差。“利好尽出”效应显现，机器人ETF全线回调；OpenAI业绩失速引发AI叙事受挫，通信ETF集体下跌；息差企稳叠加高股息优势吸引避险资金，银行ETF温和上涨。截至收盘，恒生指数涨0.09%，报25495.07点，全日成交额2531.75亿港元；恒生科技指数跌1.21%，报4682.05点。港股ETF方面，按规模排序居前的产品中，盈富基金收涨0.15%，报26港元；恒生中国企业收涨0.23%，报87.1港元；南方两倍做多恒科收跌2.26%，报3.38港元。

　　天弘基金祁世超观点认为，隔夜海外成长股调整、美债利率维持高位，前期积累的交易热度在事件落地后转化为获利了结。宇树上市提供可跟踪的整机样本，板块将从“讲空间”转向“比兑现”；短期未见产业逻辑明显转坏的新增证据。华泰证券则表示，机器人行业正从“主题定价”转向“量产与需求验证定价”。宇树上市定价有望成为板块新的“估值锚”。

　　OpenAI二季度业绩增速放缓动摇市场对AI基建烧钱逻辑的信念，引发一轮由宏观利率与商业化预期双重压力驱动的[*]估值行情。但国联民生证券认为，当前海外AI云需求持续强劲，CoreWeave、Nebius订单、价格及项目回收周期进一步验证算力需求韧性和AI 基础设施商业回报，海外云厂商持续扩产有望带动高速互联需求增长。继续看好海外AI算力扩张及高速光互联技术演进带来的产业机会。

　　国家金融监管总局披露数据显示，2026年二季度末商业银行净息差为1.41%，较一季度末回升1个基点，为2022年以来首次环比正增长，被机构视为基本面改善信号。中信证券研报指出，二季度监管数据显示，上市银行息差乐观，资产质量稳定，资本持续夯实，盈利增速企稳回升。下周开始进入财报季，上市银行经营格局稳定，盈利增速小幅修复，基本面超预期空间不大，隐含板块表现短时仍将保持低波格局。展望3季度，预计盈利趋势仍保持稳定，宏观叙事等长逻辑仍在继续演绎，全年绝对收益空间仍将延续。

　　华泰证券指出，自6月26日以来，恒生指数反弹11%，在市场波动时期获得广泛关注。华泰港股情绪指数自6月3日落入恐慌区间，指示市场买入机会，至今情绪也已经修复至接近乐观区间。本轮反弹恰逢业绩期，但情绪和估值驱动的快速修复导致在港股长期有效的基本面因子反而短期失效。8月后的市场将回归基本面主线，强基本面行业的结构行情仍有望持续。

　　华泰证券认为，当前港股估值已经修复至中性水平。在长期盈利预期未发生本质性变化的情况下，当前ERP与2025年以来低点距离已经不足1%。全球视角下看，恒生指数估值与全球流动性指标支撑的水平接近。往后看，估值进一步提升需要港股企业AI进展及盈利兑现预期上升，或需更强的内需政策和修复预期。

　　港股通医疗ETF嘉实首日上市，收跌2.25%，报0.999元，成交额1.64亿元；基金跟踪中证港股通医疗主题指数，聚焦港股通范围内的医疗健康板块，覆盖医疗器械、医疗商业与服务以及制药与生物科技服务三大领域。