中信证券发布研报称，认为基金重仓配置的持续提升，充分印证了AI算力产业链在技术迭代加速背景下的长期投资价值。当前800G光模块进入规模化交付高峰期，1.6T产品出货进程提速，同时硅光集成、NPO及CPO等下一代光互联技术路线日趋成熟，中国光模块龙头企业凭借先发优势与产能储备，有望在全球算力供应链中持续巩固领先地位。此外，国内外AI资本开支维持高景气，算力基础设施从训练端向推理端延伸，建议重点关注光模块、光芯片、AIDC、交换机、服务器等算力配套板块的结构性机遇。

　　2026Q2通信行业公募基金重仓股市值规模合计为6233.64亿元，环比2026Q1增长77.7%，实现连续5季度增长。基金持仓规模占通信行业流通市值的比例由上季度的9.54%提升至10.76%，增长了1.22个百分点。配置比例大幅提升，连续多季度处于超配：2026Q2基金重仓通信行业市值占基金重仓股总规模的15.38%，较2026Q1的11.0%增长了4.38个百分点，相较于通信行业标准配置比例，二季度超配幅度达到8.35个百分点。通信设备板块继续占据主导地位，光通信及光纤光缆产业链成为资金配置的核心方向。